Altın, Donald Trump’ın zaferi üzerine ABD Hazine tahvil getirilerinin yükselmesiyle ağır satış baskısı altına girdi. Böylelikle, parlak metal, 2.610 dolara kadar geriledi. Önümüzdeki hafta ABD’den gelecek enflasyon bilgileri ve Fed konuşması, altının düşüş baskısından kurtulup kurtulamayacağına dair yeni bilgiler sunabilir.

Altın Trump’ın zaferiyle büyük kayıplar yaşadı

Kriptokoin.com’dan takip ettiğiniz üzere, altın geçtiğimiz haftaya sakin bir halde başladı. Piyasaların haftanın kıymetli risk olayları öncesinde büyük durumlar almaktan kaçınmasıyla küçük yararlar kaydetti. Çarşamba günü Asya’daki süreç saatlerinde ABD Doları (USD) rakipleri karşısında güç kazanmaya başladı. Bu da altın istikametini güneye çevirmesine neden oldu.

Donald Trump’ın Georgia ve Kuzey Carolina eyaletlerini yine kazanmasına ait haberler, ABD Hazine tahvil getirilerinde bir yükselişi tetikleyerek altın fiyatı üzerinde daha da baskı yarattı. Kamala Harris’in seçimleri geri çevirmek için tek bahtı olan Pennsylvania’yı Trump’ın kazanmasıyla zafer katılaştı. Cumhuriyetçilerin Senato’da da çoğunluğu elde etmesi ve Meclis’in denetimini ele geçirme yolunda ilerlemesi, ABD getirileri ve USD’de yeni bir yükselişe neden oldu. Altın 2.700 doların altına indi. Dahası, günlük bazda %3 düşerek yılın en büyük bir günlük kaybını kaydetti. Piyasa analisti Eren Şengezer, gelişmeleri şu biçimde yorumluyor:

Trump’ın zaferine verilen birinci reaksiyon, piyasaların Trump’ın önerdiği siyasetlerin yüksek oktanlı bir ABD iktisadının önünü açmasını beklediğini gösteriyor ki bu da Federal Reserve’in (Fed) enflasyonu denetim etme işini zorlaştırabilir ve ABD merkez bankasının ileriye dönük siyaset gevşetme stratejisini yine değerlendirmesine neden olabilir.

Fed, faizleri 0,25 düşürdü, Jerome Powell ipucu vermedi!

Fed Perşembe günü, beklendiği üzere Kasım toplantısının akabinde siyaset faizini 25 baz puan (bps) düşürdü. Bu bağlamda, fazileri %4,5-%4,75 aralığına çektiğini açıkladı. Fed, siyaset açıklamasında istihdam piyasası ve enflasyona yönelik risklerin “kabaca dengede” olduğunu söyledi. Böylelikle, Eylül ayındaki açıklamasını yineledi.

Toplantı sonrası basın toplantısında Fed Başkanı Jerome Powell, Aralık ayında 25 baz puanlık bir indirime daha gidip gitmeyecekleri konusunda ipucu vermedi. Powell, başkanlık seçimlerinin sonuçlarının yakın vadede para siyaseti üzerinde bir tesiri olmayacağını da kelamlarına ekledi. Bu gelişmelerin akabinde gösterge 10 yıllık ABD Hazine tahvili Perşembe günü yaklaşık %2,5 paha kaybetti. Fakat bu, altının haftalık düşüşünün bir kısmını geri almasına yardımcı oldu.

Bu haftanın gündeminde neler olacak?

Altın yatırımcıları artık Fed konuşmasını ve ABD enflasyon raporunu bekliyor. ABD’de pay senedi piyasaları Pazartesi günü Gaziler Günü’nde açık kalacak. Lakin tahvil piyasaları kapalı olacak. Münasebetiyle bu, bu haftanın başında piyasa oynaklığını sınırlayacak. Çarşamba günü ABD Çalışma İstatistikleri Ofisi (BLS) Ekim ayı Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) datalarını yayınlayacak. Yatırımcılar, değişken besin ve güç fiyatlarını hariç tutan TÜFE ve çekirdek TÜFE’nin aylık bazda sırasıyla %0,2 ve %0,3 oranında artmasını bekliyor. Şengezer, bu bilginin altın üzerindeki tesirini şu halde pahalandırıyor:

Çekirdek TÜFE’nin iddia edilenden daha düşük bir süratte artması durumunda, dolar ani bir reaksiyonla rakipleri karşısında zayıflayabilir. Öte yandan, aylık çekirdek TÜFE’de %0,3 yahut daha büyük bir artış alının yerini müdafaasını zorlaştırabilir.

Bu ortada, piyasa iştirakçileri Fed siyaset yapıcılarının yorumlarını mercek altına alacak. CME FedWatch Aracı, piyasaların Aralık’ta 25 bps’lik bir faiz indirimini yaklaşık %70 olarak fiyatladığını gösteriyor. Fed yetkilileri, Trump siyasetlerinin potansiyel enflasyonist tesirlerini münasebet göstererek daha fazla siyaset gevşetme konusunda daha temkinli bir ton benimserse, ABD T-tahvil getirileri yükselmeye başlayabilir ve altın üzerinde baskı oluşturabilir.

Altın fiyatları teknik görünümü: Düşüşte almak mantıklı mı?

Teknik analist Christopher Lewis, altının teknik görünümünü kıymetlendiriyor. Altın Pazartesi günü erken saatlerde düşüşe geçerek 50 günlük EMA’ya ulaştı. Ayrıyeten, olumsuzluk belirtileri gösterdi. Bununla birlikte, bu hala piyasada çok olumlu bir eğilim ve bu noktada, yakın vakitte altını nasıl satıp kısa devre yapmaya çalışacağınızı anlamıyorum. Aşağı istikametli baskının birçoklarının insanların kârlarını toplamasından kaynaklanıyor. Bu, bir müddettir çok güçlü olan bir piyasa. Bence bu, bu harekette ‘ucuz altın’ alma fırsatı olduğunu anlamanız gereken bir durum.

50 günlük EMA’nın biraz takviye sağlaması mümkün. Fakat buranın altına düşse bile, 2.600 dolar düzeyine çok dikkat etmeniz gerekiyor. Şu anda altın piyasasında short’lamaya elverişli bir senaryo yok. Zira Trump seçildiği için jeopolitik kısmı muhtemelen ortadan kalkıyor olsa da, gerçek şu ki altın piyasaları tahviller ve ekonomik tasalar, harcamalar ve bu cins şeyler üzerinde hareket ediyordu. Tüm bunları bir ortaya getirdiğimizde, altın eninde sonunda daha da yükselecektir. Lakin şu anda yalnızca kimi çıkarları sindiriyor. Ayrıyeten, tahminen de daha fazla alıcıyı cezbetmeye çalışıyor. 50 günlük EMA’yı izleyeceğiz ve şayet buradan sıçrayabilirse, tekrar alıcı olmak mantıklı. Lakin değilse, o vakit 2.600 dolar düzeyinde tekrar izleyeceğiz.