Altın fiyatı, haftayı Nisan 2020’den bu yana en düşük noktasında tamamladı. Münasebetiyle, altın piyasasında çok fazla kıyamet ve kasvet var. Lakin piyasa analisti Neils Christensen’e nazaran, altın fiyatı ne kadar kasvetli görünse de, kara bulutların ortasından küçük bir ışık huzmesi sızıyor. Teknik analist Christopher Lewis, altının hayli sert düşerek 1.680 dolar düzeyini kırmasına dikkat çekiyor. Bir öteki teknik analist Paul Robinson’a nazaran, daha düşük düzeyler için daha fazla neden olduğunu söylüyor.

Analistler, altının üç yıllık yükseliş trendinin sona erdiği söylüyor

Kriptokoin.com’dan takip ettiğiniz üzere piyasa 1.700 dolardan vazgeçti. Lakin analist Neils Christensen, 1.680 dolar ile 1.675 dolar ortasında kritik uzun vadeli takviyesi tutmayı başardığını kaydediyor. Bu kulağa pek güzel gelmiyor. Lakin, analiste nazaran, dayanak devam ederse, piyasa kritik bir uzun vadeli seviyede sağlam bir temel oluşturmuş olacak. Birçok analist için 1.675 doların altında bir kırılma, altının üç yıllık yükseliş trendinin sona erdiğinin bir işareti.

Piyasaların ABD’deki inatçı enflasyon karşısında şaşırmasının akabinde altın piyasası kendisini öteki bir mevt kalım senaryosunda buldu. Lakin, enflasyon bilgileri iktisadın çok daha sert bir fotoğrafını çizdi. Evet, Ağustos’ta güç fiyatları düştü. Lakin, besin, barınma ve sıhhat masraflarındaki artışın yanında kâfi olmadı. Yıl için, ABD TÜFE geçen ay %8,1 artış beklentisine karşı %8,3 arttı. Bilgiler, enflasyonun daha yerleşik hale geldiğini gösterdi. Ayrıyeten, Fed’in daha da agresif olması gerektiğine dair beklentilerin altını çizdi.

“Altın yatırımcıları için küçük bir umut kırıntısı”

TÜFE bilgilerinin akabinde piyasalar, Federal Rezerv’in gelecek hafta faiz oranlarını 100 bps artırması ihtimaliyle fiyatlamaya başladı. Hafta sonuna girerken, piyasalar bunun olma ihtimalini %16 olarak gördü. Lakin Eylül ayındaki toplantının ötesinde, piyasalar Fed Fonları oranı için çok daha yüksek bir terminal oranı görüyor. TÜFE’den evvel ekonomistler, faiz artırımlarının yıl sonuna kadar %4’ü aşmasını bekliyorlardı. Artık piyasalar, terminal faiz oranının Mart ayına kadar en az %4,50’ye yükselmesini bekliyor. Bu, ABD dolarına daha fazla ivme kazandırdı. Böylelikle, 10 yıllık getirileri Nisan 2019’dan bu yana en yüksek düzeyine itti. Analist şu değerlendirmeyi yapıyor:

Bu makus haber. Fakat, yüreğiniz kırılmadan evvel birtakım yeterli haberler de var. Altın yatırımcıları için küçük bir umut kırıntısı. Yatırımcılar merkez bankasının önümüzdeki hafta epey şahin olmasını bekliyorlar. Fakat, Jerome Powell bu yüksek beklentileri karşılayamazsa, ABD dolarında bir ölçü kar realizasyonu mümkün. Bunun da altın fiyatlarını yükseltmesi mümkün. Natürel ki, kır saçlı traderların daha evvel tekraren söylediği üzere: Trade stratejiniz umuda dayanıyorsa, stratejinizi değiştirmeniz gerekir.

Analiste nazaran, yatırım açısından altının trade görünümü epey kasvetli. Bununla birlikte, pahalı metal bir portföyde inançlı liman varlığı olarak kıymetli bir rol oynamaya devam ediyor. Analist, “Altının berbat bir hafta geçirdiğini düşünüyorsanız, umarım pay senedi piyasalarında değilsinizdir” diyor. Zira, enflasyon dehşetleri, ABD pay senedi piyasalarının Haziran 2020’den bu yana en büyük bir günlük satışlarını görmesine neden oldu.

Altın fiyatı haftalık teknik tahlil: Yükseliş zor!

Analist Christopher Lewis, altının teknik görünümüne ait şu tahlili yapıyor. Altın piyasaları süreç haftası boyunca epey sert düştü. Cuma günü onu tekrar ele geçirme teşebbüsü olarak Perşembe günü geç saatlerde 1.680 dolar düzeyini kırdı. Bununla birlikte, ABD’deki faiz oranları ve güçlenen ABD doları, genel olarak altının kıymetine karşı işlemeye devam ediyor. Şamdan tabanının altına düşersek, yeni satışların açılacağını düşünüyorum. Tahminen de 1.500 dolar düzeyine kadar.

Şamdan başkalarından çok daha büyük. Bu nedenle ivmenin arttığı gerçeğine yakından dikkat etmeye kıymet. Amerika’da faiz oranları yükselmeye devam ediyor. Bu nedenle faiz oranı piyasasının genel olarak altının kıymetine karşı çalışmaya devam edeceğini belirtmekte yarar var. Ayrıyeten, dolar yükselmeye devam ediyor. Bu yüzden altın satın almak için bu dolardan daha azına gereksiniminiz olacak.

Federal Rezerv para siyasetinde çok sıkı olmaya devam ettiği sürece, altın piyasalarının kolay kolay yükseleceği bir durum görmüyorum. Bu, orta sıra sıçrama olmayacağı manasına gelmiyor. Lakin gerçek şu ki, birinci sorun belirtilerinde rallileri solduracağız. Daha uzun vadede 1.500 dolar düzeyine düşmesi mümkün. Fakat, muhtemelen oraya inmek biraz vakit alacak. 1.500 dolar düzeyindeki kursun kendisine bağlı çok fazla psikoloji var. Bu yüzden orada da büyük bir hengame görmek sizi şaşırtmasın. Sonuçta, birebir vakitte çok olumsuz bir teknik olay olan 200 Haftalık EMA’nın altına düştük.

Altın fiyatı varsayımı: Ayı piyasasına devam!

Analist Paul Robinson, altının teknik fotoğrafını şu formda çiziyor. Altın fiyatı, tüm bu döngü boyunca onu aşağı çeken birebir faktörler nedeniyle düşmeye devam ediyor. Daha yüksek oranlar ve dolar teması, yalnızca altın değil, çabucak hemen her büyük varlık sınıfı üzerinde yük oluşturuyor.

Bu, önümüzdeki günlerde yahut haftalarda pes edecek üzere görünmeyen bir tema. Gelecek hafta, kısa vadeli bir ralliyi ateşleyebilecek üç aylık FOMC toplantısı var. Karamsarlık yakın vadede uç noktalara ulaştığından, muhtemelen bir yardım rallisinden öbür bir şey olmayacaktı.

Altın fiyatı haftalık grafik

Şu anda Fed’in odağı piyasaları yatıştırmak değil enflasyon üzerinde. Bu yüzden, riskli varlıklar için işleri aksine çevirmesi pek mümkün değil. Fakat, yakında işler çok riskli hale gelirse, bu duruşun değişmesi mümkün. Lakin değişene kadar birebir genel temalara ve eğilimlere bağlı kalmaya devam edeceğim.

Spot altının 1.680 düzeyinin altına düşmeye çalışmasıyla, buradan üst istikametli fiyat hareketini görene kadar rastgele bir sıçrama süreksiz olarak görülecektir. Teknik olarak konuşursak, altının 1.680’in altında eski takviyesi müdafaası mümkün. Kayıplar geri alınana kadar bir direniş kaynağı olarak görülür.