FED Tutanakları Bekleniyor! 7 Altın Analisti: Bu Seviyeleri Bekleyin!

Yatırımcılar, Federal Reserve’in daha fazla faiz artırımına ait ipuçları sağlayacak son siyaset toplantı tutanaklarını bekliyor. Fed tutanakları, TSİ 21.00’da açıklanacak. Bu ortamda altın, Çarşamba günü dar bir süreç aralığına sıkıştı. Analistler piyasayı yorumluyor ve kestirimlerini paylaşıyor.

Fed tutanakları, altının nasıl etkileyecek?

Spot altın, basın vaktinde %0,1 düşüşle 1.737,79 dolardan süreç görüyor. ABD altın vadeli süreçleri ise çok az değişiklik göstererek 1.738,20 dolardan kaldı. OANDA’nın kıdemli piyasa analisti Craig Erlam, altının Kasım ayının birinci yarısında yaklaşık %10’luk kazanımlarının akabinde “biraz düzeltme gördüğünü” söylüyor. Ayrıyeten analist, şu açıklamayı yapıyor:

Ancak tutanaklar, daha fazla siyaset yapıcının Aralık ayından itibaren sıkılaştırma suratını yavaşlatmayı desteklediğini gösterirse, bunun altın için bir yükseliş katalizörü olması mümkün.

“Fed tutanakları öncesinde piyasada biraz gerginlik var”

Fed, 1-2 Kasım siyaset toplantısı tutanaklarını TSİ 21.00’da açıklayacak. Bu ortada, ABD güçlü mal dataları ve haftalık birinci işsizlik müracaatları da yatırımcıların radarında. ED&F Man Capital Markets analisti Edward Meir, “Fed tutanakları öncesinde piyasada biraz gerginlik var” diyor. Analist ayrıyeten, şu değerlendirmeyi yapıyor:

Kısa vadede, altın fiyatlarının buradan yıl sonuna kadar biraz daha yüksek olmasını bekliyorum. Zira, doların biraz daha zayıflayacağını öngörüyorum. Ayrıyeten, enflasyon ve faiz oranlarında tepeye çok yakınız.

“Şu anda faiz oranlarıyla direkt bir korelasyon var”

ABD merkez bankası bu ayın başlarında arka arda dördüncü sefer 75 bps’lik faiz artırımı gerçekleştirdi. Kansas City Fed Başkanı Esther George Salı günü yaptığı açıklamada, Fed’in tüketici talebini başarılı bir biçimde yumuşatmak ve yüksek enflasyonu düşürmek için faiz oranlarını daha yüksek bir düzeye yükseltmesi ve daha uzun mühlet bu düzeyde tutması gerekebileceğini söyledi. RJO Futures kıdemli piyasa stratejisti Daniel Pavilonis, şu yorumu yapıyor:

Bence metaller bundan sıyrılıyor ve yükselmeye devam ediyor. Fakat şu anda faiz oranlarıyla direkt bir korelasyon var.

“Fed, muhtemelen bir müddet daha şahin senaryoya bağlı kalacak”

Kriptokoin.com’dan takip ettiğiniz üzere, Cleveland Fed Başkanı Loretta Mester Pazartesi günü merkez bankasının önümüzdeki aydan itibaren daha küçük faiz artırımlarına geçebileceğini söylerken, San Francisco Fed Başkanı Mary Daly politika faizinin “biraz kısıtlayıcı” olduğunu ve “yapılacak daha çok iş” olduğunu kaydetti. OANDA’nın kıdemli analisti Edward Moya bir notta, şu konuların altını çiziyor:

Altın, zayıf dolardan biraz takviye aldı. Fakat, bu süratle azalıyor üzere. Fed muhtemelen bir mühlet daha şahin senaryoya bağlı kalacak. Ayrıyeten, Çin’in Covid durumunda büyük bir gelişme görmezsek, altının manalı bir ralli için çaba etmesi gerekecek.

“Altın, sadece bu durumda kalıcı olarak kuzeye dönecek”

Altın, 1.737 dolar düzeylerinde süreç görüyor. Commerzbank’taki ekonomistler, sarı metalin gelecek yılın birinci çeyreğine kadar kalıcı bir toparlanma göstermesini beklemiyorlar. Bu bağlamda ekonomistler, şu açıklamayı yapıyor:

ABD Doları’nın zayıflık kademesini bitirmesinden bu yana altın fiyatı yine keskin bir halde düştü. ABD enflasyonundaki son soğuma, çok enflasyon endişelerini ve münasebetiyle Fed’in her zamankinden daha besbelli faiz artışlarını azalttı. Bununla birlikte, Fed’in para siyasetini sıkılaştırmayı şimdi bitirmediği açık. Ne de olsa, %7,7’lik enflasyon, %2’lik gayesinin hâlâ çok uzağında.

Ekonomistlere nazaran, altın lakin faiz artışlarının sona ermesi durumunda kalıcı olarak dönüş yapacak. Ekonomistler, bunun muhtemelen 2023’ün birinci çeyreğinde bu türlü olacağını öngörüyor. Son artışa ait olarak ekonomistler, şunları kaydediyor:

Altın fiyatındaki son artış, büyük ölçüde short kapamadan kaynaklanıyordu. Son raporlama haftasına ilişkin en son CFTC bilgileri spekülatif net long durumlara bir kaymayı ortaya koydu. Bu yüzden, bu fiyat yönlendirici faktör artık ortadan kalktı.

“Altın düşüş trendine devam edecek”

Altın fiyatı, 1.620 dolarlık kilit takviyesinden güçlü bir biçimde dönüş yaptı. Lakin ANZ Bank’taki stratejistler, altının yine 1.700 doların altına düşmesini bekliyor. Bu görüşlerini ise şu halde izah ediyorlar:

Altında yükseliş eğilimini doğrulamak için fiyatların 1.800 dolar direncinin üzerine çıkması çok değerli olacak. Piyasalar, Fed’in Aralık’ta 50 bps artırım yapmasının bekliyor. Ayrıyeten, enflasyon maksat aralığın hayli üzerinde kalıyor. Bu yüzden, altının bu direnci bu yıl bitmeden kırmasının sıkıntı olacağını düşünüyoruz. Altının 1.700 dolardan takviye almasını bekliyoruz. Lakin, sarı metalin yakın vadede kıymetli bir dayanak düzeyi olan 1.620 doları test etmesi muhtemel. Ayrıyeten, 1.620 doları kırması, potansiyel olarak 1.600 doların altına düşmesi için kapıyı açabilir.

“Ekim TÜFE sayıları, altındaki aşağı taraflı potansiyeli siliyor”

Altın, ABD TÜFE raporunun beklenenden daha yumuşak gelmesinin akabinde 15 Kasım 2022 tarihinde sona eren haftada %3,9 arttı. Société Générale’deki stratejistlere nazaran bu, sarı metal üzerindeki aşağı istikametli baskıyı hafifletti. Stratejistler, şu değerlendirmeyi yapıyor:

Muhteşem aktivite gösterenlerden biri, 7,4 milyar dolarlık boğa akışıyla altın oldu. Bunun en önemli nedeni, 6,1 milyar dolarlık short kapama. Akışlar, piyasanın evvelden kestirim ettiğinden daha düşük olan Ekim ayı için ABD Yıllık Çekirdek TÜFE sayılarının 10 Kasım’da açıklanmasına reaksiyon gösterdi. Düşük enflasyon, altın için klâsik olarak aşağı taraflıdır. Bununla birlikte, piyasa hissiyatı, Fed’in daha yavaş faiz artırımlarına yahut güvercin siyasetlere yönelik daha erken bir dönüşe odaklanmış görünüyor.