Altın, Cuma gününü altıncı haftalık çıkarını kaydetti. Bu, altının 2.000 doların üzerine çıktığı 2020 yazından bu yana en uzun galibiyet serisi. Lakin asıl soru, analistler kısa vadede ‘kâr alma’nın kaçınılmaz olduğunu öngörürken, pahalı metalin rallisini sürdürüp sürdüremeyeceği.

“Piyasa geri çekilecek ve siz de bu masadan kar alacaksınız!”

Analistlerin gelecek hafta öne sürdükleri argümanlardan biri, altın yatırımcılarının bu Ocak ayında büyük çıkarlar gördükten sonra neden masadan bir ölçü kar çekmemesi gerektiği. Kriptokoin.com’dan takip ettiğiniz üzere, bu haftanın başlarında, bedelli metal yaklaşık 1.949 dolar ile dokuz ayın en yüksek düzeyini vurdu. Bu süreçte altın, yılbaşından bugüne kadar %6’dan fazla artış kaydetti. Bu da 2012’den bu yana yıla en güzel başlangıç

Walsh Trading’in eş yöneticisi Sean Lusk, “Büyük bilgi noktalarının gelmesiyle birlikte, piyasa geri çekilecek ve siz de bu masadan kar alacaksınız,” diyor. Önümüzdeki hafta izlenecek en kıymetli olay, 1 Şubat’taki Federal Reserve toplantısı ve ardından merkez bankası Başkanı Jerome Powell’ın basın toplantısı. Lusk, faiz artırımlarının potansiyel olarak yavaşlama süratiyle ilgili çok fazla gürültü olduğunu söylüyor. Lakin Fed, şahin bir duruşla yeniden de şaşırtabilir.

“Altın fiyatında bir temizleme olursa şaşırmam”

CME FedWatch Tool’a nazaran piyasalar şu anda önümüzdeki hafta 25 baz puanlık bir artırım mümkünlüğünü %98,9 olarak fiyatlıyor. Lakin Lusk, 50 baz puanlık bir hamleyi reddetmiyor. Bu bağlamda, “Uzun vadeye baktıklarından Fed’in daha az agresif olacağını düşünmüyorum. Çin’in açılmasıyla daha fazla talep olacak. Fed burada ayağını pedalda tutabilir,” yorumunu yapıyor.

Sean Lusk, 1.917 doların altına gerçek bir hareketin 1.920 dolara düşüşü tetikleyebileceği ve akabinde piyasanın 1.890 dolar ve 1.860 dolar düzeylerini tekrar test etme riskiyle karşı karşıya olduğu konusunda uyarıyor. Analist, “Bir temizleme görürsek şaşırmam. Kasım başından beri büyük bir ralli yaptık,” diyor.

“Altın, Fed’e girerken sıkıntı bir trade olacak”

OANDA kıdemli piyasa analisti Edward Moya, piyasa Fed’in işinin bittiğine inanıyor. Bununla birlikte, sistemde çok fazla enflasyon olması durumunda, Fed daha fazlasının yapılması gerektiğinin sinyalini verebilir. Moya, “Fed, 25 bps, 25 bps ve 25 bps nokta grafiğine bağlı kalıyor” açıklamasını yapıyor.

Moya, Fed’in tercih ettiği enflasyon ölçüsü olan çekirdek PCE endeksinin Cuma günü farklı bir öykü anlattığını da kelamlarına ekliyor. Datalar, Yıllık enflasyonun hala Fed’in amacının iki katından fazla olduğunu gösterdi. Aylık bazda ise yükseldi ve bir dizi düşüş yaşadı. Analist, “Altın, Fed’e girerken sıkıntı bir trade olacak. Ve sonrasında ne yapacağı anahtar pozisyonda,” diyor.

“Bu altının en büyük itici güçlerinden biri”

Birçok analist altını mevcut düzeylerde ‘aşırı alım’da olarak görüyor. TD Securities, altının Ay Yeni Yılı’na giden büyük Çin alımlarından kaynaklandığını belirtiyor. TD Securities kıdemli emtia stratejisti Daniel Ghali, şu yorumu yapıyor:

Fed toplantısından bile daha kıymetli olan, Ay tatili sonrası büyük Çin alımlarının devam edip etmediğine dair birinci işaretler olacak. Bu altının en büyük itici güçlerinden biri.

Bu düzeyin üzerinde 2.000 doları kapısı açık

Uzun vadede, analistlerin birden fazla altın konusunda optimist. RJO Futures’ın kıdemli piyasa stratejisti Frank Cholly, “Boğa eğilimi hala bozulmamış. Piyasanın 1.966 doların üzerine çıkmayı başaramaması beni hayal kırıklığına uğrattı. Hayli koşuşturduk ve pazar biraz soluklanıyor,” diyor. Frank Cholly, altının 1.966 doların üzerine çıkması durumunda fiyatların kısa müddet sonra 2.000 dolar düzeyini göreceğini de kelamlarına ekliyor.

Önümüzdeki hafta izlenecek veriler

Önümüzdeki hafta yakından takip edilmesi gereken bir öteki değerli olay da ABD’nin Ocak ayı istihdam raporu. Piyasalar, işsizlik oranının %3,5’ten %3,6’ya yükselmesiyle birlikte 185.000 yeni konum daha eklenmesini bekliyor. ING’nin baş milletlerarası ekonomisti James Knightley, şu değerlendirmeyi yapıyor:

İstihdam yaratma şu an için güçlü olmaya devam ediyor. Lakin, işten çıkarma duyuruları ağır ve süratli geliyor. Son aylarda görülenden daha yumuşak bir tarım dışı bordro artışı görmeyi bekliyoruz. Fakat, kalan çok sayıda açık durum göz önüne alındığında, tekrar de 100.000’in epey üzerinde olması mümkün.

Radarda ayrıyeten önümüzdeki hafta Avrupa Merkez Bankası ve İngiltere Merkez Bankası para siyaseti toplantısı var.

• Salı: ABD CB tüketici inancı.
• Çarşamba: Fed toplantısı, ABD ADP tarım dışı istihdam, ABD ISM imalat PMI.
• Perşembe: ECB toplantısı, BoE toplantısı, ABD işsizlik müracaatları, ABD fabrika siparişleri.
• Cuma: ABD tarım dışı bordroları, ABD ISM hizmetleri.

Haftalık altın teknik tahlil: Kırmızı haftalar kapıda!

Teknik analist Christopher Lewis, bu hafta altının teknik fotoğrafında gördüklerini şu formda anlatıyor. Altın piyasaları hafta boyunca ileri geri hareket ederek 1.930 dolar düzeyinde kaldı. FOMC toplantısının bu hafta Çarşamba günü olması nedeniyle, bu noktada bir geri çekilmenin değerli bir mana tabir ettiğini düşünüyorum. Bu piyasayı 1.850 dolar düzeyine daha yakın görmeyi çok isterim, lakin bu noktada bunu göreceğiz. Bu alanda takviye işaretleri arardım. Lakin bu piyasanın ne kadar yükseldiğini görebilirsiniz ve art geriye birkaç kırmızı hafta görmek hayal gücünü zorlamaz.

Bu noktada, 1.800 dolar düzeyinin yakından dikkat etmeniz gereken kıymetli bir dayanak düzeyi olduğuna inanıyorum. Bunu kaybedersek, bu inanılmaz derecede olumsuz olur. Kabul ediyorum, bu şu an bulunduğumuz noktanın 130 dolar altında. Bu nedenle, açığa satış yapmayı düşünmeniz için daha çok yolumuz olduğunu düşünüyorum. Öte yandan, bu hafta için mum çubuğunun doruğunu çıkarırsak, sonunda ulaşmaya çalışacağımızı düşündüğüm bir alan olan 2.000 dolar düzeyine bakabiliriz. Bu son vakitlerde biraz çift zirveli bir alandı ve buna çok dikkat etmemiz gerekiyor. Alternatif olarak, bu bir müddettir gidip gelen bir piyasa. Ayrıyeten, 2.000 dolar düzeyi, son 3 yılda birkaç sefer test edildiğini gördüğümüz aralığın en üstünde.